Abracadabra propose d'augmenter le taux d'intérêt des prêts de 200 % pour gérer le risque de courbe

Apr 07, 2024

L'exploit Curve Finance a créé une crise de liquidité dans l'écosystème DeFi, plusieurs protocoles de prêt se précipitant pour minimiser leur exposition.

Abracadabra Money, une plateforme de prêt inter-chaînes, a proposé d'augmenter le taux d'intérêt sur ses prêts en cours pour gérer les risques associés à son exposition à Curve DAO (CRV). La proposition a suscité des réactions mitigées de la part de la communauté, plusieurs remettant en question la modification des conditions de prêt, tandis que d'autres la qualifient de grand plan visant à réduire l'exposition au CRV.

Le protocole Abracadabra permet aux utilisateurs de gagner de l'argent en utilisant des actifs portant intérêt tels que CRV, Convex Finance (CVX) et Yearn.finance (YFI) comme garantie pour créer Magic Internet Money (MIM) – un stablecoin indexé sur le dollar américain. Spell Token (SPELL) est le jeton natif de gouvernance et de jalonnement de la plateforme Abracadabra.

Le fondateur de Curve Finance, Michael Egorov, dispose de près de 100 millions de dollars de prêts dans le cadre de divers protocoles de prêt soutenus par 427,5 millions de CRV, soit 47 % de l'offre totale en circulation de jetons CRV. Le fondateur de Curve dispose de 51,65 millions de garanties CRV et de 14 millions de positions de dette MIM sur Abracadabra.

Abracadabra est exposé à des risques CRV importants en raison des récents exploits du protocole de finance décentralisée (DeFi), conduisant à une crise de liquidité. L'incident a modifié les conditions de liquidité, ce qui a conduit à la cotation du CRV en garantie sur Abracadabra.

Afin de résoudre ce problème, une nouvelle proposition a été faite visant à appliquer des intérêts basés sur les garanties aux deux chaudrons CRV. Les chaudrons permettent aux utilisateurs d'emprunter du MIM en utilisant un autre actif comme garantie, chaque chaudron étant spécifique à la garantie.

La proposition d'amélioration prévoyait une augmentation du taux d'intérêt afin de réduire l'exposition totale au CRV d'Abracadabra à environ 5 millions de dollars en MIM emprunté.

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La proposition vise à appliquer des intérêts basés sur des garanties similaires à ce que l'organisation autonome décentralisée (DAO) a fait avec les chaudrons Wrapped Bitcoin (WBTC) et Wrapped Ether (WETH). Tous les intérêts seront facturés directement sur la garantie du chaudron et seront immédiatement transférés dans la trésorerie du protocole pour augmenter le facteur de réserve du DAO.

La proposition du protocole DeFi estime que pour un montant principal de prêt de 18 millions de dollars, le taux de base serait de 200 %. À ce taux d’intérêt, le prêt serait entièrement remboursé dans un délai de six mois. La proposition indiquait que le taux de base diminuerait à mesure que le principal serait remboursé.

Le vote pour la proposition s'est ouvert le 1er août et durera jusqu'au 3 août, avec 99% des voix exprimées en faveur de la proposition par publication.

La proposition a également suscité diverses réactions de la part de la communauté crypto, notamment Drake Evans, directeur de Frax Finance, qui l'a qualifiée de tapis de gouvernance.

Je suis désolé, mais augmenter les taux d'intérêt à 200 % via la gouvernance est une moquerie. Changer les conditions fondamentales d'un prêt (taux d'intérêt 10x) en une seule transaction est très mauvais et nous devrions le dénoncer. Très favorable à la protection de l'intégrité du protocole, mais la brutalité n'est pas la solution https://t.co/sqWy7R0YPq

D'autres ont soutenu la proposition, affirmant qu'elle pourrait aider le protocole de prêt à éliminer l'exposition au CRV.

Si @MIM_Spell essaie vraiment cela, je dirais qu'il y a de fortes chances que $MIM perde toutes les jauges $CRV assez rapidement. 41 millions de MIM (61 % du mcap total) sont sur Curve !$SPELL #DeFi https://t.co/ vpm3bH4xct

Le prix du CRV étant soumis à un test de résistance, le risque de dumping symbolique a augmenté. Entre-temps, de nombreux protocoles de prêt recherchent des moyens de réduire leur exposition au CRV.

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